1. "미국 국채 가격 하락으로 투자자 손실 우려"
2. "중국, 미국 국채 연달아 매도: 경제 전망은?"
3. "중국의 환율 약세와 미국 국채 수익률"
미국 국채 시장이 사상 최저치로 급락하며 금융 시장에서 큰 파장을 일으키고 있습니다. 이로 인해 국채 관련 상장지수펀드(ETF)를 보유하고 있는 투자자들은 큰 손실을 우려하고 있습니다. 동시에, 중국인들이 미국 국채를 집중 매도하고 있다는 소식이 도래하면서, 국제 경제 시장에서 큰 관심을 받고 있습니다.
미국 재무부는 8월의 외국인 증권 매매 동향을 발표하며 중국인들이 미국 국채를 연달아 매도했다고 밝혔습니다. 특히, 중국의 부동산 위기와 관련된 경제 불안이 미국 국채를 매도하도록 이끈 요인 중 하나입니다. 이로 인해 중국 공산당 지도부는 환율 변동에 대처하기 위한 조치를 취하고 있습니다.
중국인들은 8월에 약 212억 달러어치의 미국 국채와 미국 주식을 순매도했습니다. 이는 4년 만에 가장 큰 매도세로, 특히 미국 국채 중심으로 이루어진 매도라는 점이 두드러집니다. 이로 인해 중국의 미국 국채 보유 규모는 2009년 5월 이후 최저치로 떨어진 약 8054억 달러로 기록되었습니다.
반면, 전체 외국인의 미국 국채 보유 규모는 3개월 연속 증가하여 2021년 12월 이후 최대치인 7조7070억 달러를 기록하였습니다. 이것은 중국인이 미국 국채를 매도한 것이 다른 국가와 달리한 것을 나타내는 중요한 지표입니다.
또한, 미국 10년 만기 국채 수익률이 변동성을 보였습니다. 8월 1일에는 4.05%였지만 같은 달 31일에는 4.09%로 기록됐습니다. 이러한 변동성은 국채 가격과 수익률이 반대로 움직이기 때문에 국채 수익률 상승은 국채 가격 하락을 의미합니다.
또한, 미국 주식 시장에서 중국인들은 총 51억 달러어치를 순매도했습니다. 이는 전체 외국인 투자자들이 주식을 매수한 반면 중국인 매도세가 두드러진 결과로 나타납니다.
이러한 경제 상황은 한국 투자자들 사이에서도 주목받고 있습니다. 특히, '디렉션 데일리 20년 이상 만기 미국 국채 3배 레버리지 ETF' (TMF)가 올해 매수 인기를 끈 사례로 소개됩니다.
최근의 미국 국채 시장의 급락은 재무부의 국채 입찰 증가뿐 아니라 연준의 양적 긴축(QT) 기조, 투자자들의 기피 심리와 같은 수요 측면에서의 영향으로 분석됩니다.
특히 중국과 미국 간의 국채 수익률 격차가 크게 벌어지면서 중국은 달러화 표시 자산을 내다팔도록 유도되는 환경에 처하고 있습니다. 이로 인해 중국의 10년 만기 국채 수익률은 미국 국채 수익률보다 220bp 낮은 수준으로 하락했습니다.
이러한 상황은 중국과 미국의 통화정책이 엇박자를 내면서 중국 입장에서는 외국 자본 유출 변수와 위안화 하방 압력으로 해석됩니다.
많은 전문가들은 중국의 미국 국채 매각이 환율 변동 방어 목적으로 이루어졌을 가능성을 제기하고 있으며, 위안화 가치의 변동이 지속되고 있는 가운데 중국의 경제 상황과 환경에 대한 불안이 여전히 존재합니다.
이에 대해 바클레이즈 투자은행은 "중국 내 사업 환경과 경제에 대한 시장의 신뢰도가 충분하지 않다"며 위안화 약세가 계속될 것으로 전망했습니다.
마지막으로, 외국인 투자자들은 미국 국채를 주로 사들인 반면 미국 주식 투자 규모는 크게 감소한 점도 주목할 만합니다. 외국인의 미국 국채 순매수 규모는 증가했지만 미국 주식 순매수 규모는 증가했습니다.
